說不清是因為主動還是被動，我最近有一點跳出氫能看氫能的企圖，所以，參加了一些與氫能相關但卻不是氫能主場的會議，也走訪了與氫能相關但暫時還沒有涉及氫能的企業。這樣連續十多天在外面，而且輾轉幾個城市，肯定要犧牲一些寫作的時間，原本已經在寫的專題，思路也不得不一而再、再而三地被打斷，看來沒有安定的環境是寫不成東西的。索性整理一下這幾天的觀察心得吧，權當閑談了。
中國氫能和燃料電池發展20多年，已經積聚了幾千家燃料電池及氫能相關企業，到目前為止，政府的補貼和標準規范還沒有*明朗，行業的發展是靠“朋友圈"相互支持構建閉環來完成前期實驗階段的，燃料電池汽車形成了一些區域或產權關系上的生態圈，也形成了一些企業和行業帶頭人，但氫能行業對圈外的影響力并不是原有生態圈的企業或企業家，而是中石化1000個加氫站戰略和隆基、協鑫、陽光電源的加入。是因為這幾家能源公司的名氣太大，就像明星帶貨一樣，氫能有了一次出圈的機會。這段時間我參加了一次硬科技投資基金的年會，兩次光伏的行業會議，三場會議都避不開的話題就是“雙碳"目標帶來的改變，無論是關于硬科技還是光伏目前熱門的話題氫都會被提及，不過跟氫能主場的會議不同的是，在這些相關的行業會議上，氫更像是一個理想而不是一個現實，只有隆基、協鑫、陽光電源等在談論氫能，來自光伏行業的聽眾反應比較冷淡，大部分依然處于高成長中的企業暫時還無心顧及氫能業務。我更愿意把早期投資于燃料電池和氫能的企業看作是圈內人，比如雄韜股份、美錦能源、大洋電機、國投電力、上海汽車、長城汽車、濰柴動力等比較早在氫能領域布局的企業更像是這個行業的發起人，無論是二級市場還是一級市場，更多的投資人對氫能的理解還處于觀望階段。我也就乘這些會議的機會順便做了幾次出圈的溝通，更多是想表達氫與“硬科技"的關系、與光伏的關系。顯然，與其他新能源所處的階段不同的是，氫能領域還沒有銷售上十億的企業，也還沒有幾家盈利的企業，更沒有給予氫能上市公司未來“確定性"的高估值，所以，盡管氫能在圈內的熱情很高，還不足以引發外界廣泛的關注。在硬科技投資基金的年會上，只有極少數宏觀一點的報告會提及氫能，更多“硬科技"企業家來自“科技革命"體系的軟件、半導體相關企業，而對“能源革命"帶來的硬科技似乎并沒有引起這些“科技大佬"的關注。這倒不是軟件與硬件的差異，是更多研究半導體、軟件的投資人還沒有關注到這些曾經服務于互聯網的技術正在滲透到能源領域，據我觀察，未來十年能源互聯網和新型電力系統智能化市場將遠遠超過市場普遍關注的自動駕駛。我的這個判斷其實比較簡單，本質上，汽車的自動駕駛是一個智能輔助系統漸進性的變化過程，而能源的結構才是革命性的、*性的變化。對于硬科技，我的理解是基于底層技術帶來世界的改變，包括物理世界形態的改變、物理世界秩序的改變、物理世界內涵的改變。這個時代更多的底層技術源自大數據、云、半導體、軟件、新材料、生物學、電化學等。過去二十年我們的生活主要是基于互聯網技術的商業模式的改變，也就是物理世界的秩序改變，是消費方式的*性變化；而工業革命和能源革命是改變物理世界的形態，是產品的變化、材料的變化，是生產方式的*性變化。當可再生能源的概念不再只是硅料、組件、葉片、塔柱和裝機容量時，可再生能源就從一個個電廠變成一個新的系統，這個系統是不穩定可再生能源加儲能構建的能源體系。2014年我提出能源的基本屬性已經從原來的資源時代走向科技時代，實際上，這個轉變對世界的影響是不可估量的巨變。有人說，未來氫干電干不了的事情，但在以“可再生能源+儲能+控制"的新型電力系統中可能本身就包含了氫儲能。而可再生能源制氫才是真正的綠電制綠氫，真正的*。
來自國內機構形成的共識認為，到2030年氫在能源終端消費中的比例將占到5%，2050年這一比例將上升到10%以上（國際氫能署預測2050年全球達到18%，也有一些專家分析屆時我國氫能在能源結構中的比例達到20%)。由雙碳目標帶來的能源變革使得終于有人發現：未來十年的投資機會就是能源結構的轉型，氫將在能源結構中變得舉足輕重。
近期我們發現幾個重要的現象，一個是拉閘限電，一個是國退民進，有意思的是無論物質體系還是組織體系都從過去的集中式朝著“分布式"方向在變化。拉閘限電的原因一個是能源需求增長快，另一個是碳達峰目標的時間表，我們將越來越清晰地看到能源結構變化過程將伴隨著更多的可再生能源的離網發電，儲能將成為一個龐大的產業。可能有人會質疑我這里說的“國退民進"，過去幾年大家都在提“國進民退"，實際上，國企央企并購式做大并不能解決機制體制問題，我們從汽車和能源兩個大規模的產業可以看出，民用企業的份量不是更低了而是更高了，比如過去的民企長城汽車、吉利汽車、比亞迪正在成為汽車行業的主流，而新能源汽車更是民企的天下。在新的能源領域，光伏、風電都是民營資本在主導的產業，而科技+資本正在迅速改變企業的生產要素，重構產業生態圈。我們看到一家營業收入1個億的制氫企業，估值就到10億元，一家收入僅僅3個億多的質子交換膜企業估值就到了70億元。回到投資公司的會場，我們會發現，這些科技企業正在經由“科研項目產業化——融資——上市——規模化——賦能供應鏈——投資于生態鏈企業——生態鏈企業上市……"正是這樣的循環，讓我們看上去似乎更加分散的組織正在重構生態圈，就像能源系統的智能控制+分布式一樣，科研企業是資本鏈+產業鏈。在氫能領域，傳統能源企業也發現了這樣的趨勢，他們開始在這個生態鏈中賦能、布局，包括中國石化、國電投等眾多的央企都在接受新的生態組織模式，或者也是“命運共同體"的思想，未來企業的生產組織結構正在發生深刻的變化，一些科技企業的組織模式必然將影響到傳統企業的生態，不斷吸走人才，迫使國有企業的新一輪改革。有一天的分論壇上，我從氫能會場跑到光伏會場，剛好碰到做微電網和做微型逆變器的企業，他們對我做氫能研究產生了比較大的興趣，并邀請我到他們公司交流未來氫能與光伏的耦合。目前儲能主要是抽水蓄能和電化學儲能。抽水蓄能技術很成熟，但電站的建設有著極大的地理限制，因為上下水庫要求存在于較近的距離內，并有著較高的高度差。且在高度差有限的條件下，抽水蓄能電站所能達到的能量密度很有限。除此之外，對該技術發展的限制是它極低的經濟性，抽水蓄能電站的投資成本很高，而且回報周期很長，通常需要30年以上的回報周期，有些甚至根本不能盈利。那天我從一家微電網公司了解到，即使是光伏資源比較好的地區，通常光伏有效的發電小時數也只能按照4個小時/天計算，而且他們認為真實的棄光可能達到20%。這樣我們就很好理解為什么隆基、協鑫、陽光電源那么積極地要發展氫能了，也更能理解為什么堿性電解槽如此成熟的情況下還要那么積極地推動PEM制氫了。
04 從資源產業到制造業，氫能將呈現巨大的擴散性
有人感嘆，今年一年感覺這個世界發生了那么多不可預期的變化：
硅料價格暴漲，裝機容量不達預期，光伏下游企業恨不得“躺平"；風電價格下跌，各地搶裝，下游利潤暴增；鋰礦暴漲，天然氣價格暴漲，相比歷史中的石油危機有過之而不及……過去百分之十以內的增長模型*沒有辦法套用現在的能源和能源相關行業。這世界到底怎么了？
回顧人類發展幾千年，我們沒有參與次工業革命和第二次工業革命，洋務運動對基礎工業有一些貢獻，但基本失敗了，在西方國家高速發展的年代，中國則成為他們科技發展想要殖民的地盤。中國人從來沒有像今天這樣面臨巨大的科技變革并一定程度上成為變革的主導國。因為我們正深處第四次工業革命和第三次能源革命中，第四次工業革命的核心內涵是數據和反饋，所以，無論是應用端還是生產端，擁有最多數據的中國成為世界工業革命的重要力量；而能源的變化是從過去的資源產業變成了制造業（可再生能源），這一變化使得制造大國的中國也將走向世界能源大國。這個變化*改變了世界制造業的供應鏈，并一定程度上加劇了原材料價格的波動。
解鈴還須系鈴人，能源結構調整帶來的陣痛還需要自身的完善來平復，還需要各種能源的有效耦合和均衡發展。從兩次光伏的會議上，我聽到最多的一個關鍵詞是“新型電力系統"，從光伏/風電的產品或單機的效率到儲能、能源互聯網，是一個基于可再生能源+儲能+控制的能源系統，這將是未來幾十年能源革命與工業革命高度融合的一個體系。
氫具有來源廣泛、熱電轉換的靈活性、可儲存性和可移動性，在新型能源中的定位是解決電解決不了的問題，更是分布式能源體系下平抑波動的介質，是未來以清潔能源為主的多元化能源供給系統的重要載體。
氫能以燃料電池切入，目前已經走入產業化探索的第二階段——氫氣制儲運加的產業化，也正是因為這樣引發了今年以來電解槽行業的爆發性增長。
氫能的大規模應用可以帶動龐大的產業鏈，從制氫、儲運、應用，每一個環節都需要突破，并帶動基礎科技的發展。隨著應用領域的拓展以及制氫方式的多元化，這個產業將象一石激起千層浪一樣，燃料電池、電堆、膜電極、催化劑、四型瓶、合成氨、液氫、碳纖維、電解槽、光伏、海上風電、儲能、逆變器……一層層出圈……
作者 ：鄭賢玲
文章來源：產業觀察者 侵刪
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